La Dyna Z remplace la Dyna X, tout en offrant un espace intérieur et des performances hors du commun au milieu des années cinquante en France. En effet, grâce à la caisse tout alu, la voiture est très légère et le petit bicylindre arrive à propulser le tout à plus de 130 km/h. Malheureusement, petit à petit Panhard sera obligé d'abandonner l'alu tros chère pour l'acier beaucoup plus lourd. Elle est présentée à la presse le 17 juin 1953 au restaurant "Les Ambassadeurs" à Paris. La presse est enthousiasmée par cette automobile innovante.

Les premiers mois pourtant la Dyna souffrira de nombreux défauts de finition, comme une étanchéité toute relative. Pour le lancement Panhard présente une berline 4 portes aux rondeurs très originales. Le dessin de la carrosserie est l'œuvre de Louis Bionier auteur des CS/DS, Panoramic et Dynamic d'avant-guerre, puis des baroques Dyna X. Le pare-brise est courbé tout comme la lunette arrière qui fut à l'époque une véritable prouesse de la part de Saint-Gobain. Les portières avant sont à ouverture inversée. Le capot est constitué d'une pièce englobant les ailes avant et tout ce qui se trouve au-dessus du pare-chocs avant. La malle arrière arrondie descend jusqu'au pare-chocs arrière.

L'aménagement intérieur est conçu pour être le plus confortable possible et le plus sûr possible. Ainsi la planche de bord, repoussée loin des passagers, arbore des formes arrondies et rembourrées, les commandes saillantes sont abolies. Le levier de vitesse est placé derrière le volant.Le pare-brise et la lunette arrière sont conçus pour s'éjecter en cas d'accident. Le plancher est intégralement plat et les arches de roues avant peu saillantes. De même le réservoir est situé entre les roues arrière, à l'abri des chocs. Deux banquettes recouvertes de simili accueillent les 6 passagers. Le conducteur retrouve toutes les informations nécessaires à la conduite sous ses yeux. L'instrumentation est rassemblée sur la colonne de direction.